Comparator universal de economisire: depozit, titluri de stat, ETF

Ai o sumă de pus deoparte și te întrebi unde rămâne cu mai mult la final: într-un depozit, într-un cont de economii, în titluri de stat Tezaur sau Fidelis, într-un ETF sau, pur și simplu, în cont? Comparatorul de economisire de mai jos pune aceste variante una lângă alta, pe suma și orizontul tău, și arată pentru fiecare rezultatul net (după impozit) și rezultatul real (după inflație, în lei de azi). Dobânzile oficiale pe care le-am putut verifica sunt preselectate, cu sursă și dată; restul le introduci tu. Calculele se fac în browserul tău, fără cont.

Comparator universal de economisire

Cum se citește rezultatul

• Net final este suma pe care o ai la sfârșitul orizontului, după ce s-a scăzut impozitul pe dobânzi sau pe câștig. Real final este aceeași sumă exprimată în puterea de cumpărare de azi: dacă prețurile cresc, aceiași lei cumpără mai puțin.
• Net / an și Real / an sunt randamentele anualizate. Când adaugi și contribuții lunare, randamentul net / an se calculează ca rată internă de randament (IRR) a tuturor sumelor depuse.
• Un randament real negativ nu înseamnă pierdere nominală: înseamnă că suma crește mai încet decât prețurile. Pe barele de mai sus, linia roșie arată cât ai investit în total.
• Exemplu verificabil cu mâna: 10.000 lei, 3 ani, depozit la 5,03% pe an. Rata netă lunară este 5,03% × (1 − 10%) ÷ 12 = 0,37725%. După 36 de luni: 10.000 × (1,0037725)³⁶ = 11.451,72 lei, din care dobânda brută 1.613,02 lei și impozitul 161,30 lei. Cu inflația de 6,61%: 11.451,72 ÷ 1,0661³ = 9.450,98 lei în lei de azi. La Tezaur 3 ani, 7%: 10.000 × 1,07³ = 12.250,43 lei (neimpozabil), adică 10.110,15 lei reali.

Formulele folosite

• Depozit și cont de economii: dobânda se creditează lunar și impozitul se reține la creditare, deci rata netă pe lună este r × (1 − t) ÷ 12. Cu reinvestire: sold(luna) = sold(luna−1) × (1 + r × (1 − t) ÷ 12) + contribuția lunii. Fără reinvestire, dobânda netă se adună separat și nu mai produce dobândă.
• Tezaur și Fidelis: dobânda se acumulează lunar și se capitalizează la fiecare 12 luni, fără impozit (t = 0). Dacă orizontul nu e multiplu de 12 luni, restul de an se adaugă proporțional: sold × (1 + r)ani întregi × (1 + r × luni rămase ÷ 12). Contribuțiile lunare încep să producă dobândă din luna următoare.
• ETF / acțiuni: fiecare sumă depusă este un lot care crește cu (1 + r)luni ÷ 12, iar la final se vinde tot. Impozitul se aplică pe câștigul pozitiv al fiecărui lot: 3% dacă a fost deținut cel puțin 12 luni (aproximare pentru 365 de zile), 6% dacă sub 12 luni, sau procentul tău propriu. Pierderile nu se compensează și nu reduc impozitul.
• Numerar: suma + contribuțiile, fără dobândă și fără impozit.
• Real final = net final ÷ (1 + inflația)luni ÷ 12. Randament real / an = (1 + randament net / an) ÷ (1 + inflația) − 1. Câștigul real din „Cum s-a calculat” compară valoarea reală finală cu contribuțiile aduse la lei de azi.
• Contribuțiile lunare se depun la finalul fiecărei luni. Totalul investit = suma inițială + contribuția × numărul de luni.

Surse și valori preselectate (verificate la 3 noiembrie 2026)

• Inflația 6,61%: rata anuală a IPC pentru septembrie 2026 față de septembrie 2025 (indicele 106,61%, prezentat de INS rotunjit: 6,6%), INS, comunicat din 13.10.2026. Următorul comunicat INS apare pe 12 noiembrie 2026.
• Dobânda la depozit 5,03%: rata medie la depozitele noi la termen în lei ale gospodăriilor populației, august 2026, BNR, Buletin lunar nr. 394 (secțiunea statistică, tabelul 10.1.2, date la 8.10.2026). Este o medie a pieței, nu oferta unei anumite instituții.
• Tezaur (ediția oct.–nov. 2026, subscriere 5.10–6.11.2026): 1 an 6,50%, 3 ani 7,00%, 5 ani 7,50%, venituri neimpozabile; Ministerul Finanțelor, comunicat și OMF nr. 1324/30.09.2026.
• Fidelis în lei (ediția din noiembrie 2026, subscriere 6–13.11.2026): 2 ani 6,60% (7,60% pentru donatori de sânge), 4 ani 7,15%, 10 ani 7,75%, venituri neimpozabile; Ministerul Finanțelor, comunicat. Emisiunile Fidelis în euro nu sunt incluse.
• Impozite: 10% pe dobânzile de la depozite și conturi (art. 97 alin. (1)–(2) din Codul fiscal, impozit final, reținut la creditare); 3% pe câștigul din transferul titlurilor de valoare deținute cel puțin 365 de zile și 6% sub 365 de zile, pentru tranzacții prin intermediari rezidenți (art. 97 alin. (8¹), modificat prin Legea nr. 239/2025, în vigoare din 1 ianuarie 2026); 16% la dividende și la câștigul din titluri de participare la fonduri deschise (alin. (7)). Textul: Codul fiscal pe site-ul Ministerului Finanțelor.
• Cursul de schimb, comisioanele și taxele de administrare nu sunt incluse.

Ce nu am putut verifica

• Dobânda la contul de economii: nu există o sursă oficială unică, așa că câmpul rămâne gol și trebuie completat de tine, din oferta ta.
• Randamentul ETF / acțiuni: nu poate fi prognozat, deci nu am preselectat nicio valoare. Orice cifră introdusă acolo este o ipoteză, nu o promisiune.
• Dobânda medie la depozite pentru septembrie 2026: în sursa oficială BNR, ultima lună pe care am găsit-o este august 2026. Pentru septembrie nu am folosit cifre din surse neoficiale.
• Dobânzile la Tezaur și Fidelis sunt cele ale emisiunilor Tezaur din octombrie 2026 și Fidelis din noiembrie 2026 și se schimbă la fiecare ediție. După închiderea emisiunii, verifică pagina Tezaur și pagina Fidelis ale Ministerului Finanțelor.

Impozite, CASS și limite

• CASS: dobânzile și câștigurile din investiții pot intra, peste un anumit prag anual, în baza de calcul a contribuției la sănătate. Dobânzile la titlurile de stat, fiind neimpozabile, nu se iau în calcul la acest plafon (art. 170 alin. (5) din Codul fiscal, text consolidat pe legislatie.just.ro; verificat la 31 octombrie 2026). Comparatorul nu include CASS. Explicația și pragul pentru 2026 sunt în calculatorul titluri de stat vs depozit, iar sursa oficială este precizarea ANAF privind CASS pe venituri din investiții.
• Titlurile de stat nu funcționează ca un cont cu depuneri lunare: se cumpără la emisiuni, cu prag minim de subscriere, iar dobânda se plătește conform prospectului. Reinvestirea la aceeași dobândă și contribuțiile lunare sunt ipoteze de comparație, nu o ofertă.
• Dacă scadența aleasă diferă de orizont, calculatorul aplică aceeași dobândă pe tot orizontul și îți atrage atenția în „Cum s-a calculat”. Vânzarea înainte de scadență, prețul de piață al titlurilor Fidelis și răscumpărarea anticipată nu sunt calculate.
• Inflația e constantă pe tot orizontul, la fel ca dobânzile. În realitate, ambele se schimbă. La depozitele reale, dobânda se poate plăti la scadență, nu lunar, iar la reînnoire se aplică dobânda de atunci.
• ETF-ul din calculator este un randament constant și ipotetic; piețele reale sunt volatile și pot scădea. Fiscalitatea diferă după intermediar și instrument (de exemplu intermediar din străinătate, dividende sau fonduri deschise), așa că verifică situația ta la ANAF sau la un specialist.
• Depozitele bancare sunt garantate de FGDB, în limita legii, iar titlurile de stat sunt emise de statul român. ETF-urile și acțiunile nu au capital garantat. Acest instrument nu recomandă nicio bancă, vreun broker sau vreun produs anume.
• Verificat la: 3 noiembrie 2026.

Mai vrei să aprofundezi? Vezi calculatorul titluri de stat vs depozit, calculatorul de dobândă compusă, analiza dobânzi reale vs inflație și ghidul despre fondul de urgență. Cât economisești lunar poți planifica în planificatorul de obiective, iar tot ce ai, la un loc, vezi în trackerul de portofoliu și în calculatorul FIRE.

În pregătireLucrăm la un monitorul de titluri de stat (Tezaur și Fidelis), cu dobânzile și randamentul real net al fiecărei emisiuni și alerte la emisiuni noi. Anunță-mă când e gata.

Informație educativă, nu constituie sfat financiar. Comparatorul nu este consultanță financiară, fiscală sau de investiții și nu recomandă cumpărarea sau vânzarea vreunui instrument. Rezultatele sunt estimări pe baza datelor și ipotezelor introduse de tine, nu oferte și nu garanții. Investițiile implică riscul de pierdere a capitalului, iar rezultatele trecute nu garantează rezultate viitoare. Citește disclaimerul financiar.